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上市公司解除限售存量股份转让指导意见:上证

文章作者:风险提示 上传时间:2018-12-07

  上交所与中证指数有限公司12月3日公布了相关指数样本股调整结果,此次调整范围包括上证50、沪深300、上证500、上证香港100等指数样本股,工业富联(601138.SH)、建设银行(601939.SH)、药明康德(603259.SH)等进入指数,招商证券(600999.SH)、东方证券(600958.SH)、万达电影(002739.SZ)、陆家嘴(600663.SH)等被调出指数。此次调整将于12月17日正式生效。

  记者梳理发现,此次重要指数样本股调出名单中,券商股个数较多,包括山西证券(002500.SZ)、长江证券(000783.SZ)、招商证券、华泰证券(601688.SH)、华西证券(002926.SZ)等共计9只(其中华西证券为沪深300备选名单中个股),占上述个股所在指数样本股调出数量总和的14.52%。而沪深300指数的调整中,医药卫生行业成为最大赢家,药明康德、科伦药业(002422.SZ)、康弘药业(002773.SZ)等8只医药卫生行业股票调入指数,仅吉林敖东(000623.SZ)1只个股被调出。

  整体来看,上证50指数更换5只股票,工业富联、建设银行等进入指数,招商证券、东方证券等被调出指数;沪深300指数更换24只股票,工业富联、药明康德等股票进入指数,万达电影、陆家嘴等被调出指数;中证500指数更换50只股票,芒果超媒(300413.SZ)、南京证券(601990.SH)等股票进入指数,中航沈飞(600760.SH)、长春高新(000661.SZ)等被调出指数。

  个股方面,两只今年上市的次新股工业富联、药明康德备受关注。根据公告结果,工业富联将被调入上证50、上证180、沪深300、中证100等多个重要指数,药明康德将被调入上证50、上证180、沪深300等指数。

  行业方面,此次沪深300指数的调整中,医药卫生行业成为最大赢家,药明康德、科伦药业、康弘药业等8只股票调入指数,仅吉林敖东1只个股被调出。据中证指数有限公司数据显示,医药卫生行业在沪深300指数中的权重由4.9%升至5.8%。

  在调出行业中,记者梳理发现,此次重要指数样本股调出名单中,券商股个数较多,包括山西证券、长江证券、招商证券、华泰证券、华西证券等共计9只券商股。(其中华西证券为沪深300备选名单中个股)

  以上证50指数样本调整名单为例,此次调出的5只个股中,券商股占4只,分别为东方证券、招商证券、浙商证券(601878.SH)、中国银河(601881.SH)。

  根据中证指数有限公司数据,可选消费和金融地产行业股票本次被净调出数量较多,分别调出7只和5只,而仅各调入1只,相应行业权重则由8.3%和41.3%降至7.8%和40.2%。

  从估值来看,按照11月29日收盘价计算,调整后的沪深300和中证500指数滚动市盈率分别为11.0倍和16.0倍,上证50和上证180指数滚动市盈率分别为9.2倍和10.2倍。

  此次调整意味着A股代表性的权重指数沪深300、上证50、中证500都将迎接本年度第二度的例行调整。对市场影响如何?

  数据显示,截至2018年三季度末,指数基金规模达到4577亿元。沪深300、上证180、上证50规模分别为973亿元、191亿元和432亿元。市场有观点认为,在年内ETF规模攀升、被动资金量较大的背景下,增量资金有望给新纳入的成分股带来交易机会。

  “指数效应从正式调整前约15个交易日开始出现,调出效应比调入效应更明显,调入股票的累计超额收益约为+1%,调出股票的累计超额收益约为-2.5%。”申万宏源分析过往指数调整效应时表示。

  “这些指标股可能会受到资金的推动作用,近段时间或未来一段时间有上涨,这类股票大多数属于中长期投资品种,不会出现持续大幅上涨,但后期整体走势有望转好。”信达证券研发部副总经理刘景德对记者表示。

  不过,有市场人士预计,指数调整整体影响较小。“调整是由于规模的变化符合了指数调整的要求,属于常规调整。”北京某公募基金基金经理接受第一财经记者采访时表示。

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